CISさんの順張りで投資の定義を考え直す

個人投資家のCISさんの本を一日で読み切った。読んでみて感じたことを記録しておきたい。主にデイトレで大きく勝っている人で、自分が今まで重視していた割安投資とはかなり違う考え方だった。

割安投資への前提

前に読んだ木原さんの投資スタイルは、基本的に割安しか買わないというものだった。割安のものを買って、高く売る。投資の基本であり、商売の基本でもある。自分もそれが大大大原則だと思っていたので、かなり重視していた。ただ、実際に投資していると、割安を買ったからといって必ず上がるわけではない。逆に割高なのに上がるものもある。そこに少しおかしさを感じていた。

上がり出したら買う

CISさんの考え方は、そこから見るとかなり逆に見えた。順張りが主なやり方で、上がり出したら買い、下がり出したら売る。自分は下がって安くなったら買うことをやっていたので、最初はそれで儲かるのかと思った。

上がっている最中は売らない

でも考えてみると理にかなっている。下げ相場なら、下がった後にまた下がる可能性がある。だから上がり出した時に買うほうがいい。そしてその人は、上がっている最中は基本的に利確しないらしい。売るのは下がり出してから。損切りは非常に早く、十回中七回や八回損しても、損切りが小さく、伸びた二銘柄くらいで上回る構造になっている。

予測よりマーケットを見る

株価の予想についても、相場は予想できないという考え方だった。すべてはマーケットが決めることで、予測には自分に都合のいいシナリオや個人的な感情が入りやすい。だから一番信用できるのは、その時のマーケットそのもの。歴史との対比よりも、今のマーケットを見るという話はかなり意味が通っていた。

勝つ人は自分で定義している

面白いのは、勝つ人にもいろいろなスタイルがあること。逆張りで勝つ人もいるし、順張りで勝つ人もいる。どちらが正解という話ではない。共通しているのは、自分でちゃんと考えていること。誰かの意見やメディアに流されるのではなく、自分の哲学とルールがあり、自分の考えを明確に定義できている。これは投資に限らない。Wikipediaやネットで定義されているものではなく、自分の思考で定義できたものが自分の哲学になる。

少数派のリスクを取る

CISさんは順張りをしているが、ただ流れに乗っているだけではなく、かなり俯瞰している。多くの人は安く買って高く売ろうとするので、高いものには手を出しづらい。そこを、まだ上がると冷静に判断して、リスクを背負って突っ込む。勝つ時にはかなり大きく入れる。つまりリスク許容度が高い。

定義とリスク許容度を見る

本の中で、投資は人間よりAIのほうがうまいだろうが、AIはリスクを取らないという話も出ていた。人間が勝つとすれば、リスクを取ることくらいしかないという見方にはかなり納得した。今回読んで一番残ったのは、順張りか逆張りかではなく、自分なりの定義を持ち、マーケットを見て、リスクを取る時に取れるかどうかという部分だった。