--- id: 01KXN0AVM2QYSPV60J7NAN4FZF title: Cloudflareは使うが個別株では買わない published_at: '2026-07-16T17:22:48+09:00' source: visibility: private source_id: private:records:01KXN0AVM2QYSPV60J7NAN4FZF transformation: ai-edited-secondary content_sha256: fc12c0c65545ce4943c8bc23c21883e0d3c8593f9dd2aaf9f099da5a6491d026 content_length_bytes: 3713 rights: license: CC BY-NC-ND 4.0 license_url: https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ terms: https://narukijima.ai/terms/ attribution: 黄島成 (Naru Kijima) / narukijima.ai — usage: ai_input: allowed search: allowed quotation: allowed-with-attribution ai_training: reserved-subject-to-existing-rights commercial: requires-separate-permission redistribution: allowed-under-CC-BY-NC-ND-4.0 dataset_inclusion: reserved-subject-to-existing-rights impersonation: prohibited scope: Existing CC license grants and applicable statutory exceptions take precedence. These signals do not record assent or enforce access control. --- 最近、株式投資をすごく勉強している。本も何十冊も読んで、まだ完全には見えていないが、戦い方はだいたい分かってきた。ここをさらに研ぎ澄まし、最終的にはAIで全部できるようにしていきたい。 ## Cloudflareの成長は見えている Cloudflareにはかなり目をつけている。自分が見始めた時は株価が190から220ドルくらいの間を推移していたが、今は273ドルほどまで上がった。受注や利益も成長していると思うし、単価も上がり始めているので、ここから利益が伸びることも見えている。まだ二倍くらいになる可能性はあると思うが、本当にそこまで行くかは分からない。 ## ATH後の読み合いがだるい ATHブレイクで入ろうと思っていたが、最高値を抜けてもすぐ空売りが入り、株価が下がる。役員も売っているので、そのチャートの読み合いがすごくだるい。短期的にはかなり伸びる可能性もあると思うが、今は少し様子を見ている。 ## 使う側ではボトルネックが増えた 一番危惧しているのは、実際にCloudflareやGitHubを使う側として、サービス自体がボトルネックになってきたことだった。Cloudflareは最初は安価で便利だったが、単価が上がるほど、安く使いたい顧客のニーズには応えにくくなると思う。Git管理、クラウド管理、データベース管理も、いろいろなサービスをまたぐほど面倒になる。最近は便利さより、管理するものが増えるきつさを感じている。 ## AIがSaaSを内部に取り込む CodexやAIを使いこなす中で、最終的には手元のマシン自体がサーバーになると感じた。ノートパソコンやMac miniのようなハードウェアが分散しているなら、サーバーを別で所有する必要は薄くなる。今のサーバー経由のインターネットは人間向けに作られた形で、今後は大きなホストの中でAIが必要な処理を動かす形になると思う。ChatGPTもGitHubのようなGit管理やCloudflare的な機能まで内部で担うようになり、SaaSを全部取っていく可能性がある。 ## 長期ではハードウェア側を見る この流れで一番儲かるのはハードウェア側だと思っている。実際にハードウェアの単価は上がっていて、利益が増えれば株価も上がる。Appleも最近、史上最高値を出した。クラウド系は短期では伸びても、長期ではかなり危ないと感じてきた。CloudflareがOpenAIに買収されるような形なら可能性はあるが、今の株価はすべてを織り込んでいて割安でもない。AI系の海外ETFの中にCloudflareは入っているので、自分はそれだけでいい。 ## バリューと順張りを両方勉強する Cloudflareの個別株には期待していたが、現体験としてビジネスモデルが危うくなる可能性を感じたので、やはり参入はできない。投資はバリュー投資をメインにしたい。ただ、今は上げ相場でもあるから、バリューだけでなくATHブレイクの順張りもやらないといけない。今もかなり勉強している最中だが、まだ足りない。 ## ここから投資を研ぎ澄ます CloudflareはETFの中で持つだけにする。個別株では無理に入らず、バリュー投資とATHブレイクの両方をもっと勉強する。どんどん気合を入れて、ここから挽回していこうと思う。 --- © 黄島成 (Naru Kijima) — CC BY-NC-ND 4.0. 利用前に利用規約（https://narukijima.ai/terms/）を確認してください。検索・AIへの入力・出典付き引用を認めます。AI学習・データセット収録には権利を留保し、追加の許諾は行いません。既存のCC BY-NC-ND 4.0による許諾と法定例外は妨げません。なりすましは禁止です。出典表記: 黄島成 (Naru Kijima) / narukijima.ai — 。検証: https://narukijima.ai/verify/。取得だけで同意を記録する仕組みではありません。 Review the Terms (https://narukijima.ai/terms/) before use. Search, AI input, and attributed quotation are permitted. Rights are reserved for AI training and dataset inclusion; no additional permission is granted for these purposes. Existing CC BY-NC-ND 4.0 grants and statutory exceptions remain unaffected. Impersonation is prohibited. Attribution: 黄島成 (Naru Kijima) / narukijima.ai — . Verification: https://narukijima.ai/verify/. Fetching alone does not record assent.